狄青，《宋史》有传。据本传记载，他“慎密寡言”，为将“正部伍，明赏罚，与士卒同饥寒劳苦”，“深沉有智略”。与西夏作战，英勇顽强，“临敌被发，戴铜面具，出入贼中，皆披靡莫敢当”；“起行伍而名动夷夏”。其经历很有传奇色彩。然而这两部小说中有关狄青的大部分情节，都是虚构，而非历史真实，且又充斥着神魔斗法的内容，更无真实性可言。
五虎征西的故事承接《万花楼》，叙述狄青、张忠、刘庆。李义、石玉五虎将出征西夏的过程，以及狄青和单单国八宝公主的爱情故事。其间还贯串了包拯和狄青等与奸相庞洪的忠奸斗争。
五虎平南故事，叙述以狄青为首的五虎将率兵南征，平定广源州依智高叛乱的经过，以及狄青的两个孪生子狄龙、狄虎在出征中与敌方女将段红玉、王兰英之间的爱情纠葛，同时也穿插了包拯、狄青与朝中奸佞斗争的线索。